BRD-GSG - pierderea neta s-a adancit in trim. IV 2012
BRD-GSG a raportat o pierdere semnificativ mai mare pe trim. IV 2012 datorita unui cost mai mare al riscului si deoarece gradul de acoperire cu provizioane s-a imbunatatit. Pierderea raportata a fost mai mare decat estimarea noastra si fata de media estimarilor analistilor, care indica un profit minor. Marja neta de dobanda s-a contractat putin la 3,78%, de la 3,85% in trim. III 2012, cand inregistrase o crestere fata de trimestrul anterior. Principalul motiv pentru costul riscului imens de 866 puncte de baza a fost cresterea gradului de acoperire cu provizioane. Creditele neperformante au crescut doar putin peste estimarile noastre, de la 20,14% in T3 la 21,3% pe cand gradul de acoperire a avansat de la 47% la 51,9%. Raportul cost/venit a fost de 48,9%, mai slab fata de 45,7% in T3. Pierderea neta a BRD-GSG pe trim. IV a atins 342 mil. RON, si pierderea pe intreg anul este de 332 mil. RON. Pentru moment ne mentinem recomandarea ?reduce? pentru BRD-GSG si pretul tinta de 7,09 RON.
Dafora rezultatele individuale IFRS pe 2012
Compania de servicii de foraj Dafora a raportat rezultatele individuale preliminare pe 2012 conform IFRS, cu mentiunea ca cifrele finale auditate pot suferi modificari. Nu avem cifre trimestriale comparabile asa ca ne concentram pe comparatia cu anul anterior. Veniturile in 2012 au fost de 214,7 mil. RON, cu 32% mai mari fata de anul trecut. Cheltuielile cu materia prima s-au dublat ajungand la 49,1 mil. RON, salariile au crescut cu 6% pe cand cea mai mare pozitie de costuri, cheltuielile cu serviciile prestate de terti, a avansat cu 50% ajungand la 84 mil. RON. Astfel compania a inregistrat o pierdere operationala de 2,7 mil. RON, fata de un profit de 11,9 mil. RON in 2011. Pierderile financiare au avansat si ele la 15,7 mil. RON fata de 12,9 mil. RON in 2011. Astfel Dafora a raportat o pierdere neta in 2012 de 15,7 mil. RON, fata de o pierdere de doar 1,4 mil. RON in 2011. Rezultatul negativ era de asteptat dat fiind ca Dafora a raportat conform RAS pe primele noua luni venituri de 135 mil. RON si o pierdere neta de 11,9 mil. RON.
