Fondul Proprietatea („Fondul”), un fond inchis din Romania administrat de Franklin Templeton Investments si unul dintre cele mai mari fonduri inchise din lume, a fost admis astazi la tranzactionare pe segmentul Specialist Fund Market al London Stock Exchange („LSE”) prin intermediul certificatelor de depozit globale (global depository receipts – „GDRs”). Avand un istoric remarcabil de creare de valoare pentru actionari, Fondul Proprietatea detine un portofoliu de valori mobiliare cu active de peste 2,9 miliarde de euro si este listat pe Bursa de Valori Bucuresti din ianuarie 2011.
Fondul a fost creat initial in 2005 pentru despagubirea cetatenilor romani ale caror proprietati au fost confiscate in timpul regimului comunist. In urma unei licitatii internationale, Franklin Templeton Investment Management Limited a fost numit in luna septembrie 2010 administrator unic si societate de administrare a investitiilor Fondului Proprietatea. Fondul investeste in prezent in cele mai mari si mai profitabile companii listate din Romania, precum OMV Petrom (cel mai mare producator de petrol din Romania), Romgaz (cel mai mare producator de gaze naturale din tara), precum si in active nelistate detinute de stat in infrastructura, precum Aeroporturi Bucuresti si Portul Constanta. De asemenea, Fondul ofera expunere pe Hidroelectrica, una dintre cele mai mari companii europene de hidrogenerare, dar si pe monopoluri de bunuri naturale precum Salrom, compania de minerit a sarii din Romania.
Comentand despre listare, Dr. Mark Mobius, Presedinte Executiv, Templeton Emerging Markets Group, a spus: “Ziua de astazi marcheaza un moment cu adevarat istoric pentru Fondul Proprietatea si Franklin Templeton, avand in vedere ca, in ultimii ani, am muncit neintrerupt pentru aceasta realizare. Fondul are potentialul sa devina unul dintre cele mai vizibile si atractive fonduri inchise listate la Londra, datorita marimii sale, a portofoliului si a discount-ului fata de VAN.
Mai mult, suntem convinsi ca listarea secundara a Fondului pe LSE va creste vizibilitatea pietei de capital din Romania pe scena internationala, va facilita accesul unei baze mai variate de investitori straini in tara si va actiona ca un catalizator pentru descoperirea numeroaselor oportunitati de investitii din Romania. Am observat un interes imens pentru companiile romanesti in cadrul numeroaselor roadshow-uri organizate pentru a creste nivelul de vizibilitate a Fondului in strainatate si suntem siguri ca listarea Fondului pe LSE va spori apetitul investitorilor pentru actiunile romanesti.”
Greg Konieczny, CEO si Manager de Fond al Fondului Proprietatea, a adaugat: “Fondul Proprietatea este ideal plasat pentru a oferi investitorilor expunere pe o gama diversa de companii romanesti listate si nelistate care ar trebui sa beneficieze datorita perspectivelor de crestere si fundamentelor economice puternice. Evaluarile companiilor din Romania sunt scazute comparativ cu cele din state vecine, iar noi credem ca acesta este momentul oportun pentru investitori sa acceseze Romania, deoarece se tranzactioneaza la cea mai mica valoare P/E si ofera cel mai ridicat randament al dividendelor in comparatie cu alte state din Europa Centrala si de Est.
Corelatiile scazute dintre pietele dezvoltate si Romania, care este o Piata de Frontiera, indica beneficii de diversificare atat pentru investitorii pe termen scurt, cat si pentru cei pe termen lung. Obiectivul nostru ca Manager de Fond continua sa fie maximizarea randamentelor pentru actionarii Fondului, cresterea VUAN-ului pe actiune si scaderea discountului la care se tranzactioneaza in prezent actiunile Fondului. Pe langa programe periodice de rascumparari de actiuni, distribuiri de numerar si un program de relatii cu investitorii proactiv, vedem listarea de astazi ca pe o parte integranta a mecanismului nostru de reducere a discountului.”
Xavier Rolet, CEO, London Stock Exchange Group, a comentat: „Suntem incantati sa uram bun-venit Fondului Proprietatea in prima sa zi de tranzactionare pe Pietele de la Londra. Fiind unul dintre cele mai semnificative fonduri de investitii din Europa, succesul acestei listari este o reflectare a valorii economiei Romaniei, care are una dintre cele mai ridicate rate de crestere din UE. Acesta este un moment semnificativ, care va contribui la sporirea vizibilitatii Fondului si a accesului la capital global si care subliniaza abilitatea Romaniei de a atrage cei mai mari investitori ai lumii fara a compromite dezvoltarea bazei de investitori locali.”
Fondul Proprietatea, o oportunitate de investitii atractiva
• Echipa de administrare a Fondului, condusa de guru-ul investitiilor Dr. Mark Mobius, a reusit sa creasca pretul actiunilor Fondului concomitent cu scaderea discountului fata de VAN. Fondul se tranzactioneaza in prezent la un discount de 23.6% fata de VAN, redus de la peste 55% acum patru ani, in timp ce pretul actiunilor a crescut cu aproximativ 71% de la listarea initiala a Fondului pe Bursa de Valori de la Bucuresti.
• Fondul Proprietatea a executat periodic programe de rascumparari, distribuind dividende si facand distributii de numerar catre actionari cu o valoare totala de aproape 1,27 miliarde de Euro de cand Franklin Templeton a preluat mandatul de Administrator al Fondului in luna septembrie 2010.
• O alta componenta cheie a strategiei este abordarea activista a echipei in ceea ce priveste implicarea in companiile din portofoliu, cu scopul de a le creste profitabilitatea, eficienta si standardele de guvernanta corporativa.
• Dupa o serie de oferte publice initiale (IPO-uri) – inclusiv a celui mai mare producator de gaze natural din Romania, Romgaz SA, in luna noiembrie 2013 si a singurului producator de electricitate nucleara din Romania, Nuclearelectrica SA, in luna septembrie 2013 – 17 dintre companiile din portofoliul sau, reprezentand 48% din valoarea portofoliului, sunt listate acum. De asemenea, o serie de IPO-uri ale unor active cheie din portofoliu, inclusiv Hidroelectrica, Aeroporturi Bucuresti, Administratia Porturilor Maritime Constanta si Salrom, sunt planificate sa aiba loc in viitorul apropiat.
• Fondul este administrat de Franklin Templeton Investment Management Limited, o subsidiara a Franklin Resources Inc., care este unul dintre cele mai mari grupuri de administrare a activelor din lume, cu peste 65 de ani de experienta in investitii, birouri in 35 de tari si care administreaza active in valoare de peste 880,1 miliarde de dolari.
