O echipa multijurisdictionala de avocati Clifford Chance din birourile de la Bucuresti, Londra si Frankfurt, coordonata de Madalina Rachieru-Postolache (partener in practica globala de capital markets), a asistat bancile intermediare in legatura cu listarea istorica a companiei Hidroelectrica, cel mai mare IPO lansat in acest an in Europa, cu o valoare totala de 9,3 miliarde RON (incluzand actiunile suplimentare care pot fi supra-alocate in scop de stabilizare).
Bancile asistate de Clifford Chance sunt Erste Group Bank AG, Citigroup Global Markets Europe AG, Jefferies GMBH si Morgan Stanley Europe SE (in calitate de Coordonatori Globali Comuni), Banca Comerciala Romana SA, Barclays Bank Ireland PLC, BofA Securities Europe SA, UBS Europe SE, UniCredit Bank AG si Wood & Company Financial Services (in calitate de Detinatori Comuni ai Registrului de Subscrieri), Auerbach Grayson, BRD – Groupe Societe Generale, S.S.I.F. BT Capital Partners S.A. si S.S.I.F. Swiss Capital S.A. (Manageri Comuni Principali).
Madalina a coordonat o echipa multijurisdictionala semnificativa care i-a inclus in principal pe Gabriel Toma (Senior Associate) si Nicolae Grasu (Associate) din biroul de la Bucuresti, Christopher Roe (Partener), James Koessler si Anjaneya Das (Senior Associates) din biroul de la Londra, si George Hacket (Partener), Andrei Manea (Senior Associate) si Gordana Golubic-Huertas (avocat asociat) din biroul de la Frankfurt. Avocatii Clifford Chance au acordat asistenta pe tot parcursul tranzactiei, incepand cu structurarea ofertei, realizarea analizei diagnostic (due diligence), redactarea anumitor sectiuni ale prospectului, elaborarea si negocierea documentatiei contractuale la standarde internationale si consilierea celor 14 banci din sindicatul de intermediere pe parcursul intregului proces.
Madalina Rachieru-Postolache, coordonatoarea practicii de Piete de Capital de la Bucuresti, spune: „Entuziasmul extraordinar pe care l-am vazut in aceste zile pentru listarea Hidroelectrica confirma starea de expectativa care s-a acumulat de la precedenta incercare de a aduce Hidroelectrica la bursa, in 2014. Am fost alaturi de bancile intermediare si in 2014 si ne bucuram ca, de aceasta data, contextul economic si factorii de decizie s-au aliniat pentru a duce la bun sfarsit cea mai mare tranzactie inregistrata vreodata de Bursa de Valori de la Bucuresti, care este si cea mai mare listare a anului 2023 din Europa. A fost o tranzactie foarte complexa si intensa, cu multe aspecte inovatoare, provocari si un calendar ambitios, si suntem onorati ca am facut parte din acest proiect alaturi de Fondul Proprietatea, compania Hidroelectrica, sindicatul de intermediere si ceilalti colegi consultanti”.
Daniel Badea, managing partner Clifford Chance Badea, adauga: „Ne mandrim ca am dezvoltat la Bucuresti una dintre cele mai dinamice si performante practici de Piete de Capital din reteaua globala a Clifford Chance. Am inceput in urma cu doua decenii, ca pionieri pe o piata emergenta, si am adunat treptat in portofoliu toate tranzactiile reprezentative care au contribuit la cresterea pietei de capital romanesti, fie ca au fost debt sau equity, locale sau internationale. Astazi, echipa noastra gestioneaza unele dintre cele mai complexe si inovatoare proiecte din portofoliul Clifford Chance, iar listarea Hidroelectrica se alatura tranzactiilor istorice pe care Clifford Chance le-a asistat la nivel global”.
Pe deplin integrata in reteaua globala Clifford Chance, practica Piete de Capital de la Bucuresti este creditata de marile ghiduri juridice internationale in topul firmelor de avocatura specializate pe aceasta arie (categoria Tier 1) de peste 17 ani. Portofoliul de tranzactii de piata de capital asistate cu succes de Clifford Chance Badea in ultimele 12 luni a depasit 17 miliarde Euro, echipa de la Bucuresti asistand in toate mandatele majore lansate in Romania, dar si intr-o serie de tranzactii complexe la nivel global.
Ca formator de piata, Clifford Chance Badea are in palmares oferte de actiuni si obligatiuni in premiera pentru Romania, precum primul proiect de obligatiuni corporative (Raiffeisen Bank, 2004); primul program Medium Term Notes (MTN) al unui emitent roman (Banca Comerciala Romana, 2009); programul Global Medium Term Notes de obligatiuni suverane al Romaniei, care a inclus si prima emisiune de obligatiuni catre investitori americani (2011); prima listare duala de actiuni, care a inclus si prima emisiune de Certificate Globale de Depozit (GDR-uri) din Romania (IPO-ului Romgaz, 2013); primul proiect de finantare prin obligatiuni verzi (2018), primul program de emisiune de obligatiuni ipotecare realizat de un emitent roman (Alpha Bank Romania, in valoare de pana la 1 miliard Euro, 2019).
Printre proiectele de referinta asistate recent se numara:
1. Programul de Obligatiuni pe Termen Mediu (MTN) al Bancii Transilvania – Asistenta acordata bancilor intermediare in legatura cu elaborarea si implementarea programului Medium Term Notes (MTN) al Bancii Transilvania, precum si cu oferta inaugurala de 500 milioane Euro;
2. Programul de Obligatiuni pe Termen Mediu (MTN) al CEC Bank - Asistenta acordata bancilor Citigroup and Raiffeisen Bank International in calitate de aranjori in legatura cu lansarea programului multi-anual de obligatiuni al CEC Bank, cu un plafon total de 600 milioane Euro, precum si asistenta acordata Citigroup, Raiffeisen Bank International si Raiffeisen Bank S.A. in legatura cu oferta publica inaugurala a CEC Bank in valoare de 119,3 milioane Euro (obligatiuni listate pe bursele din Luxemburg si Bucuresti);
3. Programul de Obligatiuni pe Termen Mediu al UniCredit Bank – Asistenta acordata UniCredit Bank in legatura cu lansarea programului multi-anual de obligatiuni cu un plafon total de 200 milioane Euro, precum si asistenta la lansarea primei emisiuni de obligatiuni corporative din cadrul programului, care a fost supra-subscrisa de investitori institutionali locali si institutii financiare internationale pentru 488,5 milioane RON;
4. Majorarea de capital a OMV Petrom - Asistenta acordata OMV Petrom cu privire la majorarea capitalului social si listarea noilor actiuni si GDR-uri la Bursele din Bucuresti si Londra;
5. Rascumpararea de actiuni Fondul Proprietatea - Asistenta acordata Fondului Proprietatea, administrat de Franklin Templeton International Services S.R.L., in tranzactia de rascumparare de actiuni de pe Bursa de Valori de la Bucuresti si a certificatelor de depozit globale de pe Bursa de Valori de la Londra;
6. IPO in domeniul energiei – Asistenta acordata unui important grup de distributie de energie si listarea la Bursa de Valori Bucuresti (in desfasurare);
7. Programul de Euro-obligatiuni pe Termen Mediu (MTN) in valoare de 56 miliarde Euro al Romaniei – Clifford Chance Badea a fost implicata in toate emisiunile de obligatiuni suverane pe piete externe, de la lansarea programului in 2011. Printre cele mai recente se numara:
• 25 mai 2022 – Asistenta acordata Citigroup, Erste Group, J.P. Morgan, Raiffeisen Bank si Societe Generale in legatura cu emisiunea de
- 1 miliard USD, cupon 5.250%. Obligatiuni scandente in 2027 si
- 750 milioane USD, cupon 6.000%. Obligatiuni scandente in 2034;
• 27 septembrie 2022 – Asistenta acordata Citigroup, Erste Group, J.P. Morgan, Raiffeisen Bank si Societe Generale in legatura cu emisiunea de
- 600 milioane Euro, cupon 5.000%. Obligatiuni scandente la 27 septembrie 2026 si
- 750 milioane Euro, cupon 6.625%. Obligatiuni scandente la 27 septembrie 2029;
• 5 ianuarie 2023 – Asistenta acordata BNP Paribas, HSBC, ING, Raiffeisen Bank si UniCredit Bank AG la invitatia Romaniei, prin intermediul Ministerului de Finante, pentru operatiunea de rascumparare anticipata a seriilor de obligatiuni denominate in dolari americani, cupon 4.375%, scadente in 2023, si cupon 4.875%, cu scadenta in 2024;
• 17 ianuarie 2023 – Asistenta acordata BNP Paribas, HSBC, ING Bank N.V., Raiffeisen Bank si UniCredit Bank AG, in legatura cu emisiunea de
- 1.242.608.000 USD, cupon 6.625%. Obligatiuni scandente in 2028,
- 1,5 miliarde USD, cupon 7.125%. Obligatiuni scandente la 2033 si
- 1,25 miliarde USD, cupon 7.625%. Obligatiuni scandente la 2053;
• 6 februarie 2023 – Asistenta acordata Citigroup, Erste Group, HSBC, J.P. Morgan SE si Societe Generale in legatura cu emisiunea de
- 600 milioane Euro, cupon 5.000%. Obligatiuni scandente la 27 septembrie 2026 si
- 1,4 miliarde Euro, cupon 6.625%. Obligatiuni scandente la 27 septembrie 2029;
8. Tranzactii complexe de securitizare la nivel global – Avocatii de la Bucuresti acorda in mod constant asistenta unor institutii financiare globale, fie in cadrul unor echipe din Londra sau in mod independent, sub coordonarea unui partener din Londra, in legatura cu tranzactii ample de securitizare si lansarea emisiunilor de instrumente financiare aferente. Valoarea tranzactiilor incheiate in ultimul an depaseste 2,5 miliarde lire sterline. Echipa de avocati acorda asistenta cu privire la redactarea prospectelor si a principalelor documente ale tranzactiei, infiintarea societatilor investitionale (SPV) relevante, structurarea documentatiei pentru obtinerea unor calificari, precum cel de securitizare STS (simpla, transparenta si standardizata), asigurand totodata coordonarea echipelor multi-jurisdictionale (inclusiv din Statele Unite).
Clifford Chance Badea asista emitenti de actiuni si obligatiuni, precum si sindicate de intermediere in tranzactii de piete de capital. Tranzactiile sunt adesea asistate de echipe trans-nationale care genereaza un mix optim de expertiza locala si know-how global. Acolo unde este nevoie, clientii beneficiaza de o practica full service de drept englez si drept american.
De asemenea, avocatii acorda in mod constant consultanta companiilor cu care lucreaza in legatura cu respectarea si alinierea la legislatia pietei de capital pe diverse aspecte precum abuz de piata, cadrul juridic aferent informatiilor privilegiate, obligatia lansarii de oferte publice obligatorii, obligatii de transparenta, etc.
Clifford Chance este prezenta in Romania din 2006 si opereaza in prezent sub denumirea Clifford Chance Badea. Biroul din Bucuresti se implica in mod constant in tranzactii complexe de imprumuturi sindicalizate, finantari, restructurari, emisiuni de eurobonduri si de actiuni pe piete internationale de capital, instrumente financiare derivate, achizitii de companii de catre investitori strategici sau fonduri de private equity, proiecte de infrastructura si autostrazi, investitii imobiliare, precum si litigii si arbitraje interne si internationale.
Pentru informatii suplimentare despre Clifford Chance accesati www.cliffordchance.com sau www.linkedin.com/company/clifford-chance-llp
