Luand in calcul si tranzactiile a caror valoare nu a fost comunicata, piata totala a fuziunilor si achizitiilor din Romania se situeaza intre 3,8 si 4,3 miliarde de euro, potrivit estimarilor Deloitte, putin sub nivelul anului precedent.
„Am asistat la o usoara diminuare a activitatii de M&A in 2018, dupa ce in 2017 a existat un context particular, cu o valoare record a tranzactiilor intre 100 si 500 de milioane de euro. In pofida acestei evolutii, piata ramane la un nivel robust, specific unui an de crestere economica. Premiera anului 2018 a fost reprezentata de cele doua finantari prin care startup-ul romanesc UiPath a atras puternice fonduri de investitii din lume, devenind primul unicorn din sectorul IT din Romania”, a spus Ioana Filipescu, Partener Corporate Finance, Deloitte Romania.
In 2018, au fost anuntate 14 tranzactii cu o valoare comunicata sau estimata de cel putin 100 de milioane de euro. In total, numarul tranzactiilor contabilizate de catre Deloitte a fost de 96 in 2018. Valoare medie a tranzactiilor cu valoare comunicata a fost de 50 de milioane de euro.
Cele mai mari tranzactii anuntate in 2018 au fost:
- achizitia de catre Vodafone a actiunilor Liberty Global din Germania, Republica Ceha, Ungaria si Romania (valoare necomunicata pentru Romania);
- achizitia de catre Advent International a grupului Zentiva, inclusiv Zentiva SA Romania, fostul Sicomed (valoare calculata la 287 de milioane de euro, aplicand multiplul EBITDA al tranzactiei la rezultatele Zentiva SA din 2017);
- vanzarea Agricost catre grupul Al Dahra, cea mai mare tranzactie din agricultura in Romania (valoare: 200 de milioane de euro);
- achizitia de catre fratii Paval a proiectului de birouri The Bridge de la Forte Partners(valoare necomunicata);
- achizitia unui pachet de 7,5% din startup-ul romanesc UiPath, specializat in dezvoltarea de solutii pentru automatizarea proceselor interne cu ajutorul roboticii, de catre un consortiu de investitori condus de Sequoia Capital, care a dus compania la o evaluare de 2,6 miliarde de euro (valoare: 194 de milioane de euro). Aceasta a reprezentat a doua finantare atrasa in 2018 de catre UiPath, la sase luni de la prima runda;
- preluarea proiectului de birouri Oregon Park din zona Barbu Vacarescu din Pipera de catre Lion’s Head Investment, care realizeaza prima achizitie in Romania (valoare necomunicata);
- achizitia de catre grupul german Phoenix a distribuitorului Farmexim si a retelei Help Net (valoare necomunicata);
- vanzarea de catre SIF Oltenia a participatiei de 6,3% pe care o avea la BCR catre Erste Group Bank (valoare: 140 de milioane de euro);
- prima finantare atrasa de catre UiPath, acordata de catre Accel, Capital G si Kleiner Perkins Caufield & Byers (124 de milioane de euro). In urma acestei tranzactii, UiPath a devenit primul unicorn romanesc - un startup a carui evaluare a depasit un miliard de dolari;
- vanzarea de catre fondul de investitii Abris a firmei de curierat Urgent Cargus catre fondul de investitii Mid Europa, cea mai mare tranzactie din acest domeniu de pana acum (valoare necomunicata);
- preluarea de catre Liberty House a combinatului ArcelorMittal Galati, alaturi de combinatele din Macedonia, Italia si Cehia (valoare necomunicata);
- achizitia unui pachet de 23% din producatorul de aluminiu Alro din Slatina de catre Paval Holding, un vehicul detinut de catre fratii Paval (valoare: 108 milioane de euro);
- achizitia de catre Unilever a producatorului de inghetata Betty Ice, la finalul unei proceduri competitive de vanzare (valoare necomunicata);
- preluarea de catre dezvoltatorul imobiliar Immofinanz a centrului comercial Sun Plaza, a hotelului Novotel si a birourilor Sun Offices (valoare necomunicata, IMMOFINANZ a achizitionat in 2018 o participatie de 29,14% in S IMMO AG, entitatea juridica care detine activele mentionate).
Activitatea fondurilor de private equity s-a mentinut la un nivel ridicat in 2018, cu 12 tranzactii anuntate, la varful clasamentului fiind preluarea Zentiva (inclusiv producatorul local Zentiva SA) de catre Advent International. Valoarea totala a achizitiilor realizate de fonduri a fost de peste 1,1 miliarde de euro, potrivit estimarilor Deloitte.
„Interesul investitorilor financiari pentru Romania s-a pastrat, in conditiile in care companiile romanesti au continuat sa creasca, iar fundamentul macroeconomic nu s-a schimbat semnificativ fata de anul precedent”, a adaugat Ioana Filipescu.
In 2018, echipa de Corporate Finance a Deloitte Romania a asistat actionarii Farmexim/Help Net in vanzarea catre Phoenix, a acordat asistenta Oresa Ventures la vanzarea producatorului de vopsele Fabryo catre AkzoNobel, a asistat de asemenea actionarii Animax in vanzarea catre TRG, precum si actionarii IKB in vanzarea catre BNP Paribas.
Alaturi de experti ai Deloitte Marea Britanie si Reff & Asociatii, echipa de Corporate Finance a oferit consultanta companiei Chimcomplex SA Borzesti in demersul de obtinere de finantare pentru a sustine preluarea activelor Oltchim SA, aflata in insolventa. In urma acestei tranzactii, va rezulta cel mai mare producator de produse chimice din Romania.
Piata de M&A din Romania, in 2018:
- valoare piata (tranzactii cu valoare comunicata): 1,9 miliarde de euro;
- valoarea medie (tranzactii cu valoare comunicata): 50 de milioane de euro;
- valoare piata (inclusiv tranzactii cu valoare necomunicata – estimare Deloitte): intre 3,8 si 4,3 miliarde de euro;
- numar tranzactii (inclusiv cele a caror valoare nu a fost comunicata oficial): 96;
- numar tranzactii cu o valoare comunicata sau estimata de cel putin 100 de milioane de euro: 14.
Deloitte Romania coordoneaza o practica M&A multidisciplinara, cu o abordare holistica, ce include linii de business precum Consultanta M&A, Servicii Suport Tranzactii, Consultanta Fiscala si Consultanta Juridica. Astfel, echipele de profesionisti Deloitte pot acoperi toate aspectele relevante ale unei tranzactii.
