Incertitudinea geopolitica si problemele comerciale continua sa reduca entuziasmul investitorilor, ducand la scaderea numarului de IPO-uri la 1000, la nivel global, in primele noua luni ale anului 2018. Se inregistreaza astfel o scadere de 18% fata de aceeasi perioada a anului trecut. In ciuda acestei incetiniri, listarile publice initiale din 2018 s-au situat peste media din ultimii 10 ani, pietele globale de IPO-uri atragand 145,1 miliarde USD, cu o crestere anuala de 9%.
In T3 2018 s-au inregistrat 302 IPO-uri si venituri de 47,1 miliarde USD, o scadere de 22% in ceea ce priveste volumul tranzactiilor si o crestere de 9% a veniturilor, comparativ cu T3 2017.
In 2018, sectorul de tehnologie, cel industrial si de sanatate au generat cele mai multe IPO-uri la nivel global, cumuland 468 de IPO-uri (47% din numarul total de tranzactii) si 62,9 miliarde USD (43% din veniturile globale).
In plus, crestere listarilor companiilor unicorn in T3 2018 a marit veniturile IPO-urilor globale in 2018 cu 9%, comparativ cu aceeasi perioada din 2017, conform raportului trimestrial EY, Global IPO trends: Q3 2018.
„Piata globala a IPO-urilor a resimtit in al treilea trimestru toata forta tensiunilor geopolitice, a problemelor comerciale dintre SUA, UE si China si a iesirii iminente a Marii Britanii din Uniunea Europeana. Cu toate acestea, daca megatranzactiile au caracterizat prima jumatate a anului 2018, fenomenul in crestere al IPO-urilor din randul companiilor unicorn domina a doua jumatate a anului 2018. Anticipam ca veniturile globale din 2018 vor depasi cifrele din 2017. Totusi, volumele totale de tranzactii din 2018 vor fi probabil mai mici fata de anul 2017”, a declarat Dr. Martin Steinbach, liderul IPO-urilor EY Global si EMEIA.
Activitatea din Americi se intensifica
Activitatea IPO din Americi ramane puternica in 2018, veniturile din tranzactii crescand cu 41%, pana la 50,1 miliarde USD, iar numarul de tranzactii cu 27%, la 195 de IPO-uri. Statele Unite au inregistrat 47 de IPO-uri care au atras 11,9 miliarde USD in T3 2018, o crestere de 150% in ceea ce priveste veniturile si de 31% in privinta volumului, comparativ cu T3 2017.
IPO-urile din SUA au inregistrat randamente medii in prima zi de aproximativ 15% iar pretul mediu al actiunilor post-IPO a crescut cu 28%. Tranzactiile transfrontaliere au reprezentat 31% (18 IPO-uri) din tranzactiile din T3 2018 din America, marcand o crestere a increderii in bursele de valori americane.
NYSE si NASDAQ s-au clasat, la nivel global, printre primele trei burse de valori, in ceea ce priveste veniturile din 2018, in timp ce bursa de valori din Mexic a inregistrat o crestere de 70% a veniturilor, pana la 2,9 miliarde USD in 2018, comparativ cu aceeasi perioada din 2017.
Regiunea Asia-Pacific beneficiaza de megatranzactiile din Hong Kong
In Asia-Pacific, Hong Kong a fost cel mai activ jucator din regiune. Piata de IPO-uri din Hong Kong a inregistrat cresteri puternice in T3 2018 atat in ceea ce priveste numarul de tranzactii cat si veniturile, cu 18% din IPO-uri si 49% din veniturile globale. Trei mega-IPO-uri (dintre care doua au fost unicorn) au stabilit un record pentru listarile lunare de IPO-uri din luna iulie, devenind cea mai activa bursa de valori din acest trimestru la nivel global. Hong Kong-ul a fost, de asemenea, a doua cea mai atractiva destinatie de la nivel global pentru listari transfrontaliere, dupa SUA.
In general, in Asia-Pacific, apetitul investitorilor pentru IPO-uri s-a mentinut, veniturile din 2018 inregistrand o crestere de 16% fata de aceeasi perioada din 2017, in ciuda unei scaderi de 31% a volumului tranzactiilor. Cinci din cele zece cele mai active burse de valori in ceea ce priveste numarul de tranzactii si veniturile atrase in 2018 au fost din regiunea Asia-Pacific.
Activitatea EMEIA se diminueaza pe fondul intarzierilor in listare si al schimbarilor geopolitice
In regiunea EMEIA, activitatea de listari publice initiale in T3 2018 a incetinit semnificativ, inregistrand o scadere de 48% a numarului de tranzactii si de 85% a veniturilor comparativ cu aceeasi perioada din 2017.
In primele noua luni ale lui 2018, scadere volumului tranzactiilor a atins 11%, iar cea a veniturilor de 24% fata de 2017. Cu toate acestea, dupa numarul de IPO-uri, regiunea EMEIA este cea de a doua cea mai mare piata de la nivel global, cu o cota de 33%.
Randamentele medii in prima zi pentru principalele IPO-uri din aceasta piata au fost de aproximativ 12%, iar performanta pretului actiunilor post-IPO a crescut in medie cu 25%, semnaland ca investitorii raman increzatori in tranzactiile din aceasta piata.
In ciuda unui trimestru linistit, trei din primele zece burse de valori de la nivel global, in functie de volum (India, Italia si Marea Britanie) si doua, in functie de venituri (India si Marea Britanie), au fost din regiunea EMEIA.
Desi stabilitatea politica continua si perspectivele economice pozitive au impulsionat activitatea IPO-urilor in India, performanta pe parcursul T3 2018 nu s-a mentinut, iar IPO-urile indiene au inregistrat o scadere brusca a preturilor actiunilor post-IPO in ultimele doua luni.
Sursa: Dealogic, EY
